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Calculadora del criterio de Kelly para traders — Kelly completo, medio y cuarto

Introduce tu win rate y tu payoff ratio — obtén la fracción de Kelly, tu esperanza matemática por trade y el win rate de break-even, y mira lo sensible que es todo a tu estimación del win rate. Al instante, sin registro.

Tu ventaja
Fracción de Kelly
El medio Kelly es el estándar práctico habitual — mira «¿Por qué medio Kelly?» más abajo.
Medio Kelly — riesgo por trade
—
de tu capital
Ventaja vs. break-even
—
win rate menos win rate de break-even
Kelly completo f*
—
W − (1 − W) ÷ R
Esperanza por trade
—
en R: W × R − (1 − W)
Win rate de break-even
—
1 ÷ (1 + R)

Kelly solo es tan bueno como tus números

El win rate y el payoff ratio deben salir de tus trades reales, no de la memoria. La extensión de Chrome de ReziFX captura los trades planificados desde la herramienta de posición de TradingView a un diario de trading — y la calculadora de Kelly integrada en la app (una de cinco, con escenarios guardados) trabaja con tus estadísticas reales.

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Sensibilidad al win rate

Kelly reacciona con fuerza a pequeños errores en tu estimación del win rate. Esto es tu valor introducido ±10 puntos porcentuales con el payoff ratio actual.

Win rateKelly completoMedio KellyCuarto de Kelly

La fórmula, explicada

Fracción de Kelly f* = W − (1 − W) ÷ R, donde W es tu win rate en decimal y R tu payoff ratio (ganancia media ÷ pérdida media). Ejemplo: W = 0.60 y R = 2.0 da f* = 0.60 − 0.40 ÷ 2 = 0.40 — el Kelly completo dice arriesgar el 40% del capital, el medio Kelly el 20% y el cuarto de Kelly el 10%. Si f* es negativo, el sistema no tiene ventaja: el win rate de break-even es 1 ÷ (1 + R), y por debajo de ese umbral el tamaño óptimo para el crecimiento es cero.

¿Por qué medio Kelly?

El Kelly completo maximiza el crecimiento logarítmico esperado — sobre el papel. En la práctica produce drawdowns brutales (quien apuesta el Kelly completo pasa un tercio del tiempo por debajo de la mitad de su pico de equity) y castiga los errores de estimación de forma asimétrica: apostar por encima de la fracción de Kelly verdadera reduce el crecimiento e incluso puede volverlo negativo. El medio Kelly conserva alrededor del 75% de la tasa de crecimiento con aproximadamente la mitad de la varianza, y por eso es el compromiso práctico estándar y la opción por defecto aquí.

La tabla de sensibilidad de arriba hace tangible el problema de estimación: mueve tu win rate unos pocos puntos porcentuales — ruido de muestra completamente normal en un diario de trading de 50–100 trades — y el tamaño «óptimo» puede cambiar drásticamente. Trata a Kelly como un límite superior y una herramienta de diagnóstico, no como un objetivo.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el criterio de Kelly?
El criterio de Kelly es una fórmula para la fracción del capital a arriesgar en cada apuesta que maximiza el crecimiento logarítmico a largo plazo: f* = W − (1 − W) ÷ R, donde W es el win rate y R el payoff ratio (ganancia media ÷ pérdida media). Ejemplo: un win rate del 60% y R = 2 da f* = 0.60 − 0.40 ÷ 2 = 0.40, es decir, 40% de Kelly completo y 20% de medio Kelly.
¿Por qué mi porcentaje de Kelly es negativo?
Un f* negativo significa que la combinación de win rate y payoff ratio tiene esperanza matemática negativa: de media, cada trade pierde dinero, así que el tamaño de posición óptimo para el crecimiento es cero. Matemáticamente ocurre siempre que tu win rate está por debajo del win rate de break-even 1 ÷ (1 + R). Ejemplo: con R = 1 necesitas más del 50% de aciertos; con un win rate del 40%, f* = 0.40 − 0.60 = −0.20.
¿Debo usar el Kelly completo o el medio Kelly?
El Kelly completo maximiza el crecimiento logarítmico esperado, pero produce oscilaciones violentas de la equity y castiga con dureza los errores de estimación — apostar por encima de la fracción de Kelly verdadera en realidad reduce el crecimiento. El medio Kelly conserva alrededor del 75% de la tasa de crecimiento con aproximadamente la mitad de la varianza, y por eso es el estándar práctico más común. El cuarto de Kelly es aún más conservador. Esta calculadora usa el medio Kelly por defecto justamente por esa razón.
¿Puedo usar el criterio de Kelly en el trading?
Con precaución. Kelly asume que conoces tu win rate y tu payoff ratio verdaderos, pero en el trading ambos son estimaciones a partir de una muestra limitada y cambian a medida que cambia el mercado. Pequeños errores de estimación pueden hacer que, con una ventaja aparentemente positiva, arriesgues demasiado. Por eso, quienes usan Kelly en la práctica suelen aplicar solo una fracción (la mitad o un cuarto) y lo recalculan con un diario de trading actualizado, no con un puñado de trades recientes.

Herramienta educativa. No es asesoramiento financiero — el trading conlleva un riesgo sustancial de pérdida.

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